[연구목적] 국내 코스피 시장에 상장된 제조기업 중 고객집중도 기업은 회계이익의 질이 어떤지를
살펴본다.
[연구방법] 본 연구에서 이익의 질의 대용치로 이익조정과 이익지속성을 사용하였다. 구체
적으로, 발생액이익조정은 Kothari et al.(2005)에 따른 성과대응 재량적발생액을 이용하며, 실
제이익조정은 Roychowdhury(2006)에 따라 측정한 세 가지 개별측정치와 종합측정치를 이용
하였다. 이익지속성은 Sloan(1996)에서 제시한 이익지속성 모형에 따라 측정하였다.
[연구결과] 첫째, 고객집중도가 있는 기업은 그렇지 않은 기업보다 발생액이익조정뿐만 아니라 실제
이익조정까지 선호하는 것으로 나타났다. 둘째, 고객집중도가 있는 기업을 표본으로 분석한 결과 고객
집중도 비율이 높을수록 실제이익조정을 더 많이 선호하는 것으로 나타나 이익지속성이 낮아진 것으
로 확인되었다. 셋째, 고객집중도 비율이 높을수록 2년 및 3년 후에도 이익지속성이 계속 낮아진 것으
로 확인되었다. 즉, 고객집중도가 높을수록 경영자가 이익조정을 하여 이익지속성이 낮아지며 이익의
질도 낮아진 결과를 초래한 것을 보여주었다.
[연구의 시사점] 본 연구의 결과는 정보이용자들이 기업의 미래이익을 예측하고 경영자의 이익조정
을 탐색하는 등 의사결정하기 위하여 고객집중도 정보가 중요한 고�*嶽括막� 작용할 수 있음을 시사
한다.
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